药流药宏赫原创研究，投资实战思考。

截止2025年9月5日收盘

药流药新易盛总市值：3471亿 

中际旭创总市值：4522亿

药流药新易盛PK中际旭创

药流药年度营收对比

药流药

药流药当前新易盛近四季度营收为164亿人民币，是中际旭创279亿的59%。

新易盛PK中际旭创

药流药年度归母净利润对比

药流药

药流药

药流药当前新易盛近四季度归母净利润为59.1亿人民币，是中际旭创68.1亿的87%。

药流药新易盛PK中际旭创

(毛利率走势图)

药流药当前新易盛毛利率46.7%，中际旭创37.0%。2019年后，新易盛毛利率基本持续高于中际旭创。

新易盛PK中际旭创

药流药(净利润率走势图)

药流药

药流药净利率特也是新易盛在2019年后持续超过中际旭创，当前净利率ttm值为：新易盛36.2%、中际旭创24.4%。

新易盛PK中际旭创

药流药(ROIC走势图)

药流药

药流药

药流药投入资本回报率看，新易盛非常高，当前值为64.7%，中际旭创为29.5%。

药流药新易盛PK中际旭创

(ROE走势图)

药流药

药流药最终净资产收益率新易盛胜出：48.9%：29.8%。

新易盛PK中际旭创

药流药(营收地域分布)

药流药

药流药

药流药

药流药

新易盛2024年境外业务占比79%，中际旭创境外业务占比87%

新易盛PK中际旭创

(总市值呈现)

药流药

药流药

药流药新易盛 成立于2008年4月15日，2016年3月3日在A股创业板上市；上市以来9.5年，复权股价年化收益率约为65%；近五年复权股价年化收益率73.62%，当前净资产回报率为48.9%。

药流药中际旭创 成立于2005年6月27日，2012年4月10日在美股上市；上市以来13.4年，复权股价年化收益率约为44%；近五年复权股价年化收益率59.45%，当前净资产回报率为29.84%。

所属“光通信器件”行业环球可比公司市值十强

药流药当前时点，新易盛以164亿的营收，59亿的归母净利润，得到了3470亿的市值（市盈率59倍）；而中际旭创以279亿的营收，68亿的归母净利润，得到了4521亿的市值（市盈率66倍）。

对此，你怎么看？它们高估了吗？

更多公司对比参看?公司研究专栏

药流药亦可定制?【公司深度研究】

药流药